백스윙 버그 & # 8211; 두려움 지수.
VIX를 사용하여 시장 변동성을 더 잘 이해하기 위해 선물 기간 구조 패턴을 활용합니다.
UVXY & # 8211; Ultra VIX 단기 선물 ETF.
개시일 UVXY 날짜는 2011 년 10 월 3 일로 거슬러 올라갑니다. 여기에 안내서가 있습니다.
Ultra VIX 단기 선물 ETF 안내서.
UVXY는 주식처럼 거래됩니다. 시판 전 및 시판 후 기간을 포함하여 시장이 열려있을 때 언제든지 구입, 판매 또는 매도 할 수 있습니다. 4700 만주의 일일 평균 거래량으로 유동성이 뛰어나고 매수 / 매도 스프레드는 페니입니다. 7 주간의 Weeklys와 0.5 포인트마다 금전에 가까운 액티브 옵션이 있습니다. 주식과 마찬가지로 UVXY의 주식은 분할되거나 역 분할 될 수 있습니다. 사실 UVXY는 처음 4 년 동안 5 번에 걸쳐서 역전되었습니다. 이는 기록 일 수 있습니다. 마지막 역 스플릿은 5 : 1이었고 다음으로도 5 : 1 비율이 될 것이라고 예측합니다. UVXY는 대부분의 IRAs / Roth IRAs에서 거래 될 수 있습니다. 브로커가이 보안상의 다양한 위험을 문서화 한 포기 증서에 전자 서명해야 할 수도 있습니다. IRA에서는 보안 단락이 허용되지 않습니다.
UVXY의 가치는 어떻게 확립되어 있습니까?
주식과 달리, UVXY를 소유하는 것은 당신에게 주식을주지 않습니다. 매출액, 분기 별 보고서, 이익 / 손실 없음, PE 비율 없음, 그리고 배당금을 얻지 못할 전망은 없습니다. UVXY에 대한 기본적인 스타일 분석은 잊어라. 테크니컬 스타일 분석을 잊어 버리는 동안 UVXY의 가격은 공급 및 수요에 의해 좌우되지 않습니다. 중간 크기의 VIX 선물 개가 SPX 옵션 (개념적 가치> 100 달러 이상)에 의해 지배되는 작은 꼬리입니다. 십억). 그것의 안내서에 따르면 UVXY의 가치는 S & P VIX Short-Term Futures tm의 일일 수익의 2 배에 가깝게 묶여있다. 이 지수는 만기 VIX 선물 계약에 가장 가까운 2 개의 가상 포트폴리오를 관리합니다. 매일 지수는 해당 포트폴리오에서 VIX 선물의 새로운 혼합을 지정합니다. 지수는 S & P 다우 존스 지수에 의해 유지됩니다. UVXY의 이론적 가치는 단기 지수의 일일 수익의 2 배를 완벽하게 추적하는 경우 15 초마다 "일중 지표"(IV) 값으로 게시됩니다. Yahoo Finance는 ^ UVXY-IV 티커를 사용하여이 견적을 게시합니다. UVXY 거래가가 IV 가치에서 너무 많이 벗어나면 도매인이 "Authorized Participants"(AP)라고 불리는 경우가 있습니다. UVXY가 IV 값보다 충분히 낮게 거래된다면 UVXY의 큰 블록을 구매하기 시작합니다. 이 블록은 가격을 상승시키는 경향이 있으며 위에 거래하면 UVXY를 단축합니다. AP는 ProShares와 계약을 맺어 수익에서 이러한 복원 기동을 할 수 있으므로 UVXY의 추적 상태를 양호하게 유지할 동기가 높습니다.
이상적으로, UVXY는 시장의 사실상의 변동성 지표 인 CBOE의 VIX® 지수를 정확하게 추적합니다. 그러나 VIX ProShares를 직접 추적 할 수있는 투자가 없기 때문에 VIX 선물의 차선책을 추적하기로 결정했습니다. VIX 선물은 VIX 자체처럼 휘발성이 아닙니다. VIX 선물에서 미수 순위를 유지하는 솔루션 (예 : VXX와 같은)은 VIX만큼만 약 45 % 이동합니다. 이 부족은 더 많은 것을 요구하는 변동성의 마약 중독자를 남겨 둡니다. 따라서 2 배의 레버리지를 얻은 UVXY 및 TVIX. ProShares는 VIX 선물의 경우 액면가의 작은 비율 (예 : 일반적으로 25 % 미만) 만 계약을 구매할 여유로 입금해야한다는 사실을 이용하여 2 배의 일일 수익을 얻습니다. 소유하고있는 계약 수를 두 배로 늘리면 수익을 두 배로 늘릴 수 있습니다. 이 레버리지를 일정한 2X에 가깝게 유지하려면 매 거래일마다 펀드가 보유한 선물 계약 수를 조정해야합니다. 이 조정은 본질적으로 컴 파운딩 과정입니다. 2X 레버리지 펀드가 어떻게 작동하는지 자세히 알고 싶다면이 게시물을 읽어야하지만, 가장 중요한 점은 2X 레버리지가 장기 수익이 아닌 일일 수익률에만 적용된다는 것입니다. 레버리지 펀드의 경우 장기적인 결과는 시장의 변동성 및 일반적인 경향에 따라 달라집니다. UVXY의 경우 이러한 요소는 일반적으로 (항상은 아니지만) 며칠 이상 동안 유지되면 가격을 크게 떨어 뜨립니다. 레버리지 프로세스가 UVXY의 가격에 대한 유일한 매력입니다. 기본으로 사용되는 VIX 선물은 자체적 인 일련의 문제를 수행합니다. 시간이 지남에 따라 끔찍한 가치가 떨어지는 최악의 경우. 요즘 UVXY가 추적하는 VIX 미래의 두 세트는 VIX에 비해 상대적으로 드리프트가 낮아 UVXY의 비 레버리지 지수를 끌어 내립니다. 이 끌기는 롤 또는 컨 탱고 손실이라고합니다. 2X 구조와 contango 손실로 인한 손실의 조합은 월간 10 % (연간 70 %)의 전형적인 UVXY 손실을 발생시킵니다. 이것은 구매 및 보유 투자가 아닙니다. 반면에, UVXY는 VIX의 단기간 비율 이동을 매칭시키는 좋은 역할을합니다. 아래 차트는 UVXY의 움직임이 VIX의 약 92 %가되는 선형 최적 적합 근사와의 과거 상관 관계를 보여줍니다. 대부분의 사람들은 주식 시장이 무너질 때까지 올라 가기를 기대하면서 역 투자로 UVXY를 구입합니다. 그것은 UVXY의 퍼센트 이동이 S & amp; P 500의 비율 이동의 평균 -5.96 배인이 작업을 훌륭하게 수행합니다. 그러나 UVXY의 16 %는 S & P 500과 같은 방향으로 움직였습니다.
ProShares는 어떻게 UVXY에 돈을 벌고 있습니까?
ETF (Exchange Trade Fund)로서 UVXY는 명시 적으로 적절한 증권 또는 지수와 일치하는 스왑을 보유해야합니다. ProShares는 이러한 직책에 대한 가시성을 제공하는 매우 훌륭한 업무를 수행합니다. 웹 사이트의 "일일 홀딩스 (Daily Holdings)"탭에는 얼마나 많은 VIX 선물 계약이 열려 있는지 보여줍니다. 펀드의 2X 특성으로 인해 VIX 선물 계약의 액면가는 펀드의 순자산 "기타 자산 / 현금"가치의 두 배에 매우 가깝습니다. ProShares는 UVXY의 자산에 일일 투자 수수료를 징수합니다. 매년 연간 0.95 %의 자산을 투자합니다. 현재 자산이 7 억 달러 인이 수수료는 연간 약 6 백만 달러를 발생시킵니다. ProShares UVXY 비용을 충당하고 이익을 얻을만큼 충분해야하지만 ProShares의 비즈니스 모델에는 투자자 수수료 이상의 수익이 포함되어 있습니다. ProShares의 비즈니스 모델에 대한 한 가지 단서는 UVXY의 안내서에서이 문장에 포함될 수 있습니다.
"각 VIX 펀드 자산의 일부는 현금 및 / 또는 미국 재무부 증권, 기관 증권 또는 기타 높은 신용 등급의 단기 채권 또는 유사한 증권 (예 : 머니 마켓 펀드 및 담보권 환매 동의서)으로 보유 될 수 있습니다. "기관 증권은 패니 매 (Fannie Mae) 채권과 같은 것이다. 담보부 환매 약정 카테고리는 ProShares가 단기 금리보다 훨씬 좋아질 수있는 곳이라고 생각합니다. 현재 약 3 억 5 천만 달러를 투자 할 수있는 UVXY는 상당한 소득 흐름이 될 수 있습니다. ETF의 ETF Fund Flows 툴에 따르면 2011 년 설립 된 이래로 UVXY의 순 유입액은 약 18 억 달러였습니다. 현재 ProShares는 약 7 억 달러의 가치가 있기 때문에 지금까지 약 10 억 달러의 고객 돈을 손쉽게 처리 할 수있었습니다. 나는 전반적인 파괴 추세가 계속 될 것이라고 확신한다. UVXY는 Barclays의 VXX 및 VelocityShares의 TVIX 펀드가 생성 한 부정적인 홍보를 피했지만 계속해서 규모가 커지고 주주 가치는 계속 떨어지고 있습니다. UVXY가 비방 받기 시작하는 것은 시간 문제 일 것입니다 그것의 자신의 공로 또는 결핍.
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상품 선물 미래 무역위원회와 외환 거래가 큰 잠재적 인 상환을 가지지 만 또한 잠재적 인 위험 가능성도 있습니다. 당신은 위험을 알고 있어야하며 미래와 옵션 시장에 투자하기 위해이를 수락해야합니다. 돈으로 거래하지 마십시오. 실직 할 수 없습니다. 이것은 선물 또는 외환을 매수 / 매도하는 약정 또는 제안 사항이 아닙니다. 어떤 웹 사이트가이 웹 사이트에서 논의 된 것과 유사한 이익이나 손실을 달성 할 가능성이 있다고 주장 할 수 없습니다. 어떠한 거래 시스템이나 방법론의 과거 실적이 미래 결과를 나타내는 것은 아닙니다. CFTC 규칙 4.41 - 가상 또는 시뮬레이션 결과에는 특정 제한이 있습니다. 실제 성과 기록과 달리, 시뮬레이션 된 결과는 실제 거래를 나타내지 않습니다. 또한 거래가 실행되지 않았기 때문에 결과가 유동성 부족과 같은 특정 시장 요인에 영향을 미쳤거나 또는 과대 보상 될 수 있습니다. 시뮬레이션 된 거래 프로그램은 일반적으로 통보의 이익을 고려하여 설계되었다는 사실을 인정합니다. 어떤 계정이든 이익이나 손실을 달성 할 가능성이 있다고 주장 할 수 없습니다.
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단지 1 명의 20 명의 "숙련 된" VIX ETF에서 트레이더 이익.
우리의 마지막 기사 인 Volatility-product hitmen은 변동성 상장 거래 상품의 혜택을받는 것이 얼마나 쉬운 지에 대한 열렬한 의견을 불러 일으켰습니다. 반대 의견에 나오는 기술적 용어는 그들이 투자 거래 개인을 찾는 것으로 보인다. 그러나이 개인들이 제안한 것과 비슷한 신성한 거래 신호를 추출 할 수있는 가능성은 얼마나 될까요? 이에 응답하기 위해, 우리는 먼저 이러한 거래자가 그러한 "수익성있는 신호"를 구현할 수있는 시간의 분량에 대한 뷰를 만들어야합니다. 미래 커브 (지난 몇 년 동안)에서. 시간의 4 분의 1이 새로운 시대의 교환 된 전략을 갖기에 충분할 것이라고 생각하십니까? 이 가정으로 시작하겠습니다. 이 기사에서는 아래 두 개의 차트로이 주석가의 신념을 밝힙니다. 대신에 우리는 지난 2 년 동안 대중 시장에서 사용 가능한 변동성 ETF와 같은 파생 상품 사용자의 5 % 미만 만이 우연한 추측과는 달리 숙련 된 수익을 얻었음을 보여줍니다. 따라서 기껏해야 20 명 중 1 명에 불과합니다.
먼저 지난 2 년간 VIX 변동성 지수를 연구합시다. 위의 이전 블로그 기사 링크의 차트에서 VIX가 약간 상승 추세임을 확인할 수 있습니다. 2013 년 2 월 중순에 약 14 %에서 2015 년 2 월 중순에 약 15 %로 증가했습니다. 또한 변동성 패턴의 변화에 대한 시장 변동성의 분출 (Eruptions in market volatility note)을 참조하십시오. 따라서 변동성이 적은 ETF 사용자가 이익을 볼 수있는 기회가 있어야했습니다. 이전 기사에서 VXX와 UVXY에 대해 살펴 보았지만 여기서는 관대하고 활용도가 낮은 VXX에 대해서만 탐구합니다.
아래 차트에서 VIX 및 VXX에 대한 1 일 수익의 샘플 분포를 보여줍니다. 산술 리턴을 먼저 봅니다 (VIX의 경우 회색이고 VXX의 경우 파란색 점선입니다). VXX 배포는 확산이 적으며 일반적인 값은 약간 음수입니다 (매일 출혈하는 비율이 약간 씩). 이 값은 5 % 단위의 막대 그래프 빈도입니다. 그래서 "0 %" -5 % ~ 0 %를 나타냅니다.
이제 산술 연산의 반환과 기하학적 연산의 차이점에 대해 알아 보겠습니다. 다음과 같은 결과가 나온 금융 상품이 있다고 가정 해보십시오.
우리가 위에서 설명한 것은 하나 이상의 기간 동안 산술 수익률을 연구하는 결함입니다. 대신 표현을 위해 기하학적 인 답을 사용하고 모든 데이터를 지수 형태로 변환해야합니다. 따라서 1 일은 ln (1-25 %) = 29 %로 변환되고 2 일은 ln (1 + 25 %) = 22 %로 변환됩니다. 이제는 -29 % + 22 %가 우리가 추구하는 -6 %와 매우 유사하다는 것을 쉽게 알 수 있습니다.
위의 차트에서 1 일 동안의 작은 값의 경우이 차이가 육안으로 눈에 띄지 않습니다. 그러나 시간이 지남에 필연적으로 더 큰 시장 변동이있을 때 그 차이는 더 커집니다. 그리고 지수 적 접근법의 또 다른 이점은 (위의 예제에서 볼 수 있듯이) 시간이 지남에 따라 이러한 수익을 더 쉽게 합산 할 수 있다는 것입니다.
따라서 VXX에 대한 1 일 기하학 반품을 수행하십시오. 아래 차트에는 서로 다른 기간에 대한 수익이 어떻게 표시되는지 보여줍니다. 5 일, 25 일 및 125 일을 말하십시오. VXX 수익률 (2.0의 Durbin-Watson 통계)에서 일련의 상관 관계가 없기 때문에 통계 분석에서 n 일 통계는 누군가가 "성공한"것으로 추정되는 결과를 결합한 결과로 해석 할 수 있습니다. 함께 신호. 지난 2 년 동안 125 개의 단일 신호가있는 사람의 경우 결과가 같고, 5 일 신호가있는 사람이 각각 25 일 동안 VXX를 보유하는 사람의 경우와 마찬가지로 결과가 동일합니다.
결과가 보여주는 것은 몇 가지 중요하고 확률적인 결론입니다. 첫 번째는 지난 2 년 동안 VIX가 상승했지만 VXX의 미세한 붕괴 (0 % -1 % 일일 손실)의 증폭이었습니다. 예를 들어, 125 일 분배가 25 일 분배보다 약 5 배 더 나쁨을 주목하십시오.
다음으로, 1 일 수익률은 50 % 미만으로 긍정적 이었지만 5 일 수익률은 약 40 %, 25 일 수익률은 약 35 %로 긍정적이었으며 125 일의 수익률은 약 10 %의 긍정적 인 결과를 보였습니다.
다시 말해 VXX를 거래하는 사람이 하루 중 약 25 % (또는 2 년마다 125-130 일)를 볼 수 있기 때문에 운이나 기술로 인해 실제로 긍정적 인 수익을 창출 할 가능성은 거의 없습니다. 이를위한 베이지안 수학 도구가 여기에 나와 있습니다 (작년에는 인기있는 New York Times 기사에서 다루었습니다). 따라서 누군가가 숙련 된 상인이라는 점에서 성공을 주장 할 가능성이 10 % 미만입니다. 또한, "비 신호 (non-signal) 이러한 동일한 거래자는 제품의 지배적이며 불완전한 사용으로 인해 손실 거래에 종사하게됩니다 (이는 우연한 추측으로 간주되지 않음). 이 두 가지로부터 우리는 ETF의 제품 이익을 숙련 된 사용자에게 보일 확률이 5 % 미만입니다.
따라서 지난 2 년 동안 VXX 제품과 같은 현대 제품의 사용자 20 명 중 1 명. (A) 선물 거래 곡선 신호가 시간의 25 %를 초과한다고 가정하십시오. (B) 2 년을 초과하여 거래의 기간을 연장합니다. (C) 만약 다음 두 가지를 조합하면 위험이 악화됩니다. 우리는 UVXY와 같은 다른 더 복잡한 제품으로 전환합니다. 또는 (D) 가정에 가까운 쪽을 전형적인 개인이고 의도 된 숙련 된 상인이 아닌 경우. 또한 우리가 위의 글 머리표 (A)의 반대를 생각하고 상인이 신호의 25 % 미만을 위해 VXX를 사용한다고 믿는다면, 우리는 똑같은 질문을해야합니다. ~로 시작하십시오. 예를 들어 25 %에서 15 %로 이동하면 숙련 된 거래자 중 작은 부분을 125 일과 25 일 사이의 수익 배분 (상인이라고 주장하는 사람이 아닌)에게 제공합니다. 그다지 좋지 않습니다.
인쇄용 버전 2015 년 6 월 10 일 오후 2:25 28.
19 분마다 태어 났고, [x] 그들을 데리고 가야합니까?
오, 예, 맛있는 데모를위한 행운의 1!
ROFL .. 네 .. 그리고 요새 등등. peon이 사들인 악기에 수십억의 옵션을 판매하지 않는다면 수백만 달러를 벌어 들일 것입니다.
이 통계 샘플에는 숙련 된 거래자가 몇 명입니까? 미국, 세계에는 몇 명이 있습니까?
나는 VIXY를 한 번만 거래했고 조금 만들었지 만 내가 무엇을하고 있는지 몰랐다.
당신의 5 %
나는 VIXY를 한 번만 거래했고 조금 만들었지 만 내가 무엇을하고 있는지 몰랐다.
당신의 5 %
개념에 대해 명확하지 않다.
특히 거래량이 적은 VIX 일 때는 30 분이 남았습니다.
망할 시장을 조작하는 거지.
너는 너무 열심히 노력하고있어. 그 추세는 당신의 친구입니다.
정확하게. 나는 그들이이 글에서 UVXY를 말하지 않고 있음을 알고 있지만, 그것은 어리석은 단순한 거래 다. Shorting UVXY는 90 %의 시간 동안 작동하며 값이 내려갑니다. 물론 차트를보고 구입하지 않습니다. 돈을 벌고 현금을 마련하고 다음 입국을 기다리십시오.
나는 그들에 대한 내 엉덩이를 잃어 버렸어.
용의 방귀. 그게 거기에있는거야. 그것은 용의 방귀의 etf입니다.
Vix는 수정 사항입니다.
연방 준비 은행 (FRB)
그래서 곰은 핥아진다.
VIX는 내려 가기위한 것이고 주식은 올라 가기위한 것입니다. VXX와 같은 VIX 제품을 구입하고 보유하는 것은 이길 수 없으며 SPY처럼 색인 된 etfs를 구입할 수 없습니다. VIX는 SPY가 당신에게 배당금을주는 반면, 이것으로 인해 VIX 물건에 더 많은 끌림이있을 것입니다.
대부분의 사람들은 긴 일을하기 때문에 이것은 놀랄 일이 아닙니다.
기본적으로 은행 기금의 또 다른 출처.
최근 VXX를 단락시키는 것이 더 합리적 인 결정 이었지만 "희망은 영원합니다".
긴 VXX는 매우 까다 롭지 만 항상 부당한 것은 아닙니다. 그것을 고려하기 위해서 세 가지 조건이 반드시 존재해야합니다 -
1) VIX는 역사적 최저치에 근접한 12.50 달러 이하로 낮춰야합니다.
2) SPX는 이전 최고치보다 최소 5 % 이상 높은 새 최고치까지 갈아서 날카로운 오름차순 곡선을 보여야합니다.
3) VXX는 새로운 낮은 영토에 잘 있어야하며, 최근 선회에서 짧은 커버리지를 떨쳐 버릴 시간을줍니다. 조건 1과 2가 충족되면 이는 사실상 보장되지만 보장되지는 않습니다.
무역이 당신의 방식대로 진행되지 않는다면 약간의 근거를 포기할 준비를하십시오. 당신은이 주식에 오래 머물고 싶지 않습니다. 3 가지 조건이 모두 충족되는시기가 매우 드물기 때문에 기사가 정확합니다. 뿐만 아니라 대단히 보람.
이 기사는 fadamentally 결함이 있습니다. 우리가 통계적 방법을 적용하는 이유는 우리가 연구 대상의 행동을 100 % 확신 할 수 없다는 것입니다. 우리는 불확실성과 무작위성을 가정합니다. 충실한 ZH 독자는 VXX가 보이즈와 슈퍼 컴퓨터를 완전히 통제하고 있음을 알고 있습니다. 그러므로 VXX를 사용하는 바보는 그의 머리를 그에게 넘겨 줄 것입니다. 그들은 최대의 고통을주기 위해 VXX witrh 100 % 확실성을 통제하고 마음대로 위아래로 슬램 팅합니다. 따라서 기사는 쓸모가 없습니다.
나는 당신이 말한 것이 정확하다는 것을 믿습니다. 그들은 또한 트레이닝 마루의 회색 지역에서 일단 제거되면 아주 숙련 된 상인을 고용한다는 것을 기억하십시오. 그들은 죽이기 전에 쥐를 놀래 킬 때의 기이 한 감각을 보여줍니다.
좋은 평판 좋은 말 트랙으로 돈을 가져 가면 코 점진적으로 내기를하고 그날을 즐기십시오!
구매와 빙고 대신에 그들을 짧게해라, 거래의 95 %가 승자 다.
Duh, 그리고 TV가 OTM puts에 미친 높은 이유가 있습니다. 씌운 작가는 $ 0.00에가는 그것의 똥 조각을 알고있다.
대출 비용을 지불하고 PB를 통해 주식을 단축하는 것이 더 좋습니다.
그리고 여기에 당신을위한 뷔페 스타일의 내기가 있습니다 :
앞으로 10 년간 LONG XIV와 SHORT VXX로 가십시오.
거의 99.9 %의 확률로 S & amp; P와 헤지 펀드 모두를 능가하고 긍정적 인 알파를 산출합니다.
베팅 크기가 일정하게 유지되는 한 산술 연산 (~ 25 % + 25 %) 계산은 정상입니다. 그러나 예를 들어 현재 포트폴리오의 100 %를 항상 베팅한다면 기하학적 인 수익 (3/4 * 5/4)을 사용해야합니다.
$ 10K부터 시작해서 항상 가지고있는 것의 절반을 내기라고 해봅시다. $ 5K를 내기 시작하면 $ 15K로 끝나고 잃으면 $ 5K로 끝납니다. 60 %의 시간을 이겨도 결국 파산하게됩니다.
그래서이 기사가 그 핵심을 완전히 놓치는 이유입니다. VIX는 항상 영원히 보험 상품입니다. 실제로 ETF를 사용해야하는 경우 옵션을 구입할 수있는 이유는 무엇입니까?
왜이 오래된 이슈에 대한 분석을해야하는지는 저 밖에 있습니다.
최악의 제품은 이제까지 잉태되었습니다.
연기 뒤에 거울이 있었고 반사가 훨씬 뚜렷했습니다.
무역에 위험 할 수있는 것들 :
vix를 포함한 짧은 모든 것.
오래 된 뉴스 wackos. VXX는 앞으로 $ 0.00에 언젠가 cantango'd해야합니다. 그러나 그것들을 계속 살리려면 그것을 뒤집어 놓을 것입니다.
순방향 VIX 미래 곡선이 가파르면 빨리 사라질 것입니다. XIV는 그 반대입니다.
변동성을 교환하고 싶다면 F & amp; O acct를 열어 라.
Uvxy 거래 시스템
Exchange Trade Fund UVXY와 Exchange Traded Note 사촌 TVIX는 단기 변동성을 추적하는 2X 레버리지 펀드입니다. UVXY (성명 : Ultra VIX Short-Term Futures ETF)에 대해 잘 이해하려면 어떻게 거래되고, 어떻게 가치를 정립하며, 추적하고, ProShares가 수익을 창출하는 방법을 알아야합니다.
UVXY는 주식처럼 거래됩니다. 시판 전 및 시판 후 기간을 포함하여 시장이 열려있을 때 언제든지 구입, 판매 또는 매도 할 수 있습니다. 4700 만주의 일일 평균 거래량으로 유동성이 뛰어나고 매수 / 매도 스프레드는 페니입니다. 7 주간의 Weeklys와 0.5 포인트마다 금전에 가까운 액티브 옵션이 있습니다. 주식과 마찬가지로 UVXY의 주식은 분할되거나 역 분할 될 수 있습니다. 사실 UVXY는 처음 4 년 동안 5 번에 걸쳐서 역전되었습니다. 이는 기록 일 수 있습니다. 마지막 역 스플릿은 5 : 1이었고 다음으로도 5 : 1 비율이 될 것이라고 예측합니다. 내역 및 예상 역전 주식 분할에 대한 자세한 내용은이 게시물을 참조하십시오. UVXY는 대부분의 IRAs / Roth IRAs에서 거래 될 수 있습니다. 브로커가이 보안상의 다양한 위험을 문서화 한 포기 증서에 전자 서명해야 할 수도 있습니다. IRA에서는 보안 단락이 허용되지 않습니다.
UVXY의 가치는 어떻게 확립되어 있습니까?
주식과 달리, UVXY를 소유하는 것은 당신에게 주식을주지 않습니다. 매출액, 분기 별 보고서, 이익 / 손실 없음, PE 비율 없음, 그리고 배당금을 얻지 못할 전망은 없습니다. UVXY에 대한 기본적인 스타일 분석은 잊어라. 테크니컬 스타일 분석을 잊어 버리는 동안 UVXY의 가격은 공급 및 수요에 의해 좌우되지 않습니다. 중간 크기의 VIX 선물 개가 SPX 옵션 (개념적 가치> 100 달러 이상)에 의해 지배되는 작은 꼬리입니다. 십억). 해당 투자 설명서에 따르면 UVXY의 가치는 S & P VIX 단기 선물의 일일 수익의 두 배에 밀접하게 연관되어 있습니다. 이 지수는 만기 VIX 선물 계약에 가장 근접한 2 개의 가상 포트폴리오를 관리합니다. 매일 지수는 해당 포트폴리오에서 VIX 선물의 새로운 혼합을 지정합니다. 색인 자체가 작동하는 방법에 대한 자세한 내용은이 게시물 또는 UVXY 안내서를 참조하십시오. 지수는 S & P 다우 존스 지수에 의해 유지됩니다. UVXY의 이론적 가치는 단기 지수의 일일 수익의 2 배를 완벽하게 추적하는 경우 15 초마다 "일중 지표"(IV) 값으로 게시됩니다. Yahoo Finance는 ^ UVXY-IV 티커를 사용하여이 견적을 게시합니다. UVXY 거래가가 IV 가치에서 너무 많이 벗어나면 도매인이 "Authorized Participants"(AP)라고 불리는 경우가 있습니다. UVXY가 IV 값보다 충분히 낮게 거래된다면 UVXY의 큰 블록을 구매하기 시작합니다. 이 블록은 가격을 상승시키는 경향이 있으며 위에 거래하면 UVXY를 단축합니다. AP는 ProShares와 계약을 맺어 수익에서 이러한 복원 기동을 할 수 있으므로 UVXY의 추적 상태를 양호하게 유지할 동기가 높습니다.
이상적으로, UVXY는 시장의 사실상의 변동성 지표 인 CBOE의 VIX® 지수를 정확하게 추적합니다. 그러나 VIX ProShares를 직접 추적 할 수있는 투자가 없기 때문에 VIX 선물의 차선책을 추적하기로 결정했습니다. VIX 선물은 VIX 자체처럼 휘발성이 아닙니다. VIX 선물에서 미수 순위를 유지하는 솔루션 (예 : VXX와 같은)은 VIX만큼만 약 45 % 이동합니다. 이 부족은 더 많은 것을 요구하는 변동성의 마약 중독자를 남겨 둡니다. 따라서 2 배의 레버리지를 얻은 UVXY 및 TVIX. ProShares는 VIX 선물의 경우 액면가의 작은 비율 (예 : 일반적으로 25 % 미만) 만 계약을 구매할 여유로 입금해야한다는 사실을 이용하여 2 배의 일일 수익을 얻습니다. 소유하고있는 계약 수를 두 배로 늘리면 수익을 두 배로 늘릴 수 있습니다. 이 레버리지를 일정한 2X에 가깝게 유지하려면 매 거래일마다 펀드가 보유한 선물 계약 수를 조정해야합니다. 이 조정은 본질적으로 컴 파운딩 과정입니다. 2X 레버리지 펀드가 어떻게 작동하는지 자세히 알고 싶다면이 게시물을 읽어야하지만, 가장 중요한 점은 2X 레버리지가 장기 수익이 아닌 일일 수익률에만 적용된다는 것입니다. 레버리지 펀드의 경우 장기적인 결과는 시장의 변동성 및 일반적인 경향에 따라 달라집니다. UVXY의 경우 이러한 요소는 일반적으로 (항상은 아니지만) 며칠 이상 동안 유지되면 가격을 크게 떨어 뜨립니다. 레버리지 프로세스가 UVXY의 가격에 대한 유일한 매력입니다. 기본으로 사용되는 VIX 선물은 자체적 인 일련의 문제를 수행합니다. 시간이 지남에 따라 끔찍한 가치가 떨어지는 최악의 경우. 요즘 UVXY가 추적하는 VIX 미래의 두 세트는 VIX에 비해 상대적으로 드리프트가 낮아 UVXY의 비 레버리지 지수를 끌어 내립니다. 이 끌기는 롤 또는 컨 탱고 손실이라고합니다. 2X 구조와 contango 손실로 인한 손실의 조합은 월간 10 % (연간 70 %)의 전형적인 UVXY 손실을 발생시킵니다. 이것은 구매 및 보유 투자가 아닙니다. 반면에, UVXY는 VIX의 단기간 비율 이동을 매칭시키는 좋은 역할을합니다. 아래 차트는 UVXY의 움직임이 VIX의 약 92 %가되는 선형 최적 적합 근사와의 과거 상관 관계를 보여줍니다. 2011 년 10 월 3 일에 UVXY가 시작되기 전의 데이터는 내재 된 VIX 미래에 기반한 UVXY 시뮬레이션에서 나온 것입니다.
대부분의 사람들은 주식 시장이 무너질 때까지 올라 가기를 기대하면서 역 투자로 UVXY를 구입합니다. 그것은 UVXY의 퍼센트 이동이 S & amp; P 500의 비율 이동의 평균 -5.96 배인이 작업을 훌륭하게 수행합니다. 그러나 UVXY의 16 %는 S & amp; P 500과 같은 방향으로 움직였습니다. 따라서 UVXY가 예상대로 움직이지 않을 때 깨진다고 말하지 마십시오. UVXY %의 분포는 S & P 500과 관련하여 아래에 나와 있습니다.
불규칙한 S & amp; P 500 추적 및 과도한 가격 하락으로 인해 UVXY를 소유하는 것은 대개 불만족스러운 투자입니다. 당신의 타이밍이 특히 좋다면 돈을 잃을 것입니다.
ProShares는 어떻게 UVXY에 돈을 벌고 있습니까?
ETF (Exchange Trade Fund)로서 UVXY는 명시 적으로 적절한 증권 또는 지수와 일치하는 스왑을 보유해야합니다. ProShares는 이러한 직책에 대한 가시성을 제공하는 매우 훌륭한 업무를 수행합니다. 웹 사이트의 "일일 홀딩스 (Daily Holdings)"탭에는 얼마나 많은 VIX 선물 계약이 열려 있는지 보여줍니다. 펀드의 2X 특성으로 인해 VIX 선물 계약의 액면가는 펀드의 순자산 "기타 자산 / 현금"가치의 두 배에 매우 가깝습니다.
ProShares는 UVXY의 자산에 일일 투자 수수료를 징수합니다. 매년 연간 0.95 %의 자산을 투자합니다. 현재 자산이 7 억 달러 인이 수수료는 연간 약 6 백만 달러를 발생시킵니다. ProShares UVXY 비용을 충당하고 이익을 얻을만큼 충분해야하지만 ProShares의 비즈니스 모델에는 투자자 수수료 이상의 수익이 포함되어 있습니다. ProShares의 비즈니스 모델에 대한 한 가지 단서는 UVXY의 안내서에서이 문장에 포함될 수 있습니다.
"각 VIX 펀드 자산의 일부는 현금 및 / 또는 미국 재무부 증권, 기관 증권 또는 기타 높은 신용 등급의 단기 채권 또는 유사한 증권 (예 : 머니 마켓 펀드 및 담보권 환매 동의서)으로 보유 될 수 있습니다. "기관 증권은 패니 매 (Fannie Mae) 채권과 같은 것이다. 담보부 환매 약정 카테고리는 ProShares가 단기 금리보다 훨씬 좋아질 수있는 곳이라고 생각합니다. 현재 약 3 억 5 천만 달러를 투자 할 수있는 UVXY는 상당한 소득 흐름이 될 수 있습니다. ETF의 ETF Fund Flows 툴에 따르면 2011 년 설립 된 이래로 UVXY의 순 유입액은 약 18 억 달러였습니다. 현재 ProShares는 약 7 억 달러의 가치가 있기 때문에 지금까지 약 10 억 달러의 고객 돈을 손쉽게 처리 할 수있었습니다. 나는 전반적인 파괴 추세가 계속 될 것이라고 확신한다. UVXY는 Barclays의 VXX와 VelocityShares의 TVIX 펀드가 생성 한 부정적인 홍보를 피했지만, 계속해서 규모가 커지고 주주 가치를 끊임없이 파괴하고 있기 때문에 UVXY가 자사의 자신의 공로 또는 결여.
UVXY는 적재 된 총과 같이 적시에 사용하면 효과적이지만 주위에 놓아 둘 경우 위험합니다.
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UVXY는 VIX가 아닌 VIX 미래를 직접 추적합니다. 만기가되는 날에 VIX 선물은 결국 VIX와 일렬로 정렬되지만, 그 전에는 자신 만의 방식으로 자유로울 수 있습니다. 자세한 내용은 다음을 참조하십시오 : sixfigureurevesting / 2015 / 03 / how-does-uvxy-work /
고마워, 밴스. 다시 돌아가서 ^ VIX와 UVXY 사이의 상관 관계를 보여주는 산점도에 특히 초점을 둔 기사를 다시 읽습니다. 내 게시물에서 어제 나는 데이터가 요일과 같은 하루의 이전 발생을 보여주지 않았으며, VIX가 4 % 상승하고 UVXY가 4 % 하락한 것으로 나타났습니다. 나는 이제 내가 차트의 규모를 한 단계 크게 오인했음을 깨닫는다. 사실, 그 발산 (^ VIX up, 주어진 날의 UVXY)은 원점에서 오른쪽 아래 사분면의 모든 것입니다. +40 / -40 발산이 발생하지 않았지만 특정 일에 원산지의 어느 한 쪽 자리에 낮은 한자리 숫자로 발산 된 기록이 분명히 있습니다.
오늘은 같은 현상을 보이고 있습니다 (^ VIX + 2.4 %, UVXY -1.5 %). 다행스럽게도 어제 오후에 대학 등록금 납부 아래에 약간의 손실이 발생하여 보석금을 냈습니다. UVXY를 휘발성 보험으로 구입하는 것이 점심을 먹은 Molotov 칵테일을 즐기는 것과 같다고 생각합니다. & # 8230; 친구가 작동한다면 친구들에게 깊은 인상을 줄 수 있습니다. & # 8230; 또는 대부분의 시간 너 자신에서 쓰레기를 점화하십시오. 내가 펀더멘탈을 올바르게 얻었고 여전히 그 과정에서 돈을 잃는 투자는 나를 피할 수있는 것처럼 보입니다.
작년에 (모든 역 스플릿이 끝난 후)이 개는 800 달러 이상에서 20 달러 미만으로 떨어졌습니다. 지난 5 년간 $ 1.2M에서 $ 20 미만으로 떨어졌습니다. 그래서 내 질문은, optionable이기 때문에, 왜 그냥 1 년 이상 넣어 투자하지? 수수료와 붕괴 이후에도 일관된 패자가 금광이라고 생각하지 않겠습니까?
UVXW와 tvix는 지금까지 두 가지 단편입니다. 시장이 시정 되더라도 그들은 계속해서 아래로 나아 가기 전에 잠깐 위로 올라간다. 단지 내가 그들을 더 일찍 찾았 더라면 좋겠다.
풋 매입은 합리적인 전략입니다. 당신은 아마 돈을 벌 것입니다, 특히 당신이 vol 스파이크가 위치를 시작하기를 기다리는 경우에. 위험은 주요한 정정 또는 곰 시장이다. 그 중 하나가 발생하면 귀하의 옵션이 수익성이되기에 충분하지 않을 수 있습니다.
지난 6 일 동안 UVXY는 20 달러에서 15 달러로 바뀌 었습니다. 가까운 벌거 벗은 상태의 벌금이었을 것 같습니다.
uvxy에 대한 모든 통찰력에 감사드립니다. 세계 시장의 모든 불확실성에 곰 시장이 추가 될 것이라는 많은 감정이있다. 그렇다면이 펀드가 2008 년의 충돌 모델의 경우에 급격히 증가 할 가능성과 그 주식을 사는 사람은 무엇일까요?
높은 가격으로?
항상 나를 감동시키는 것 중 하나는 주요한 시정이 언제 시장을 낳을 지 예측하는 것이 얼마나 어려운가입니다. 물론 곰 시장은 결국 사라지 겠지만, 많은 손실 (수십억 달러)이 사라지고 이러한 변동성 사건의 타이밍을 맞추려고 노력할 것입니다. UVXY가 차기 시장 추락시 급격히 증가 할 가능성이 매우 높습니다. 스파이크 중 계속 구매하는 사람들은 스파이크가 계속 악화 될 것이라고 확신합니다. 보상을 받으면 보상은 크다.
고맙습니다. 최소한의 투자로 오래 갈 가치가 있습니다.
단락 이외의 시장에 대한 도박에 대한 좋은 옵션은 무엇입니까?
안녕하세요 밴스, 먼저 멋진 웹 사이트에 감사드립니다. 단기 선물을 보유하고 있으며 중요한 contango / backwardation의 대상이되는 ETF를 거래하려고합니다. UVXY 외에도 제안 사항이 있습니까?
$ 10.40의 UVXY는 3 개월 동안의 매우 좋은 구매입니다.
나는 그가 세 가지 모두에서 틀렸다는 것을 주장 할 것이다.
그래도 좋은 토론. 감사.
Vance님께, 나는 단지 UVXY 1,000 달러를 사려고 생각하고 있습니다. 내 질문은 : 얼마나 많이 풀 수 있습니까? 1000 달러? 권리? 그들은 더 이상 묻지 않을 수 있니? 답장을 보내 주셔서 감사합니다. 정말 감사합니다! Concetto.
안녕 Concetto, 당신이 당신의 최대 손실을 구입하는 경우 귀하의 초기 투자이므로, 예, $ 1000 당신이 잃을 수있는 가장입니다.
최고 감사합니다, Vance.
오늘 UVXY를 교환하고 1888 달러를 벌었습니다. 그것은 시간을 내기가 매우 어렵습니다. 최대 2k 공유를 사용하고있었습니다.
Uvxy 거래 시스템
2004 년 3 월 26 일부터 2017 년 2 월 28 일까지 가장 인기있는 장단기 단기 변동성 거래소 (ETP)에 대한 일간 거래 하루 종가를 산출했습니다.
TVIX VelocityShares 매일 2 배 VIX 단기 ETN UVXY ProShares Ultra VIX 단기 선물 ETF VXX Barclays S & P 500 VIX 단기 선물 ETN VXZ Barclays S & P 500 VIX 중기 선물 ETN XIV VelocityShares 일일 역 VIX 단기 ETN ZIV VelocityShares 일일 역 VIX 중기 ETN SVXY ProShares VIX 단기 선물 ETF VIXY ProShares 단기 VIX 단기 선물 ETF.
이러한 ETP 기록은 2004 년에서 2007 년 사이의 조용한 시간이나 2008/2009 년의 충돌을 통해 다양한 변동성 전략을 백 테스팅하려는 경우에 필요합니다. 아래 차트는 시뮬레이션 된 값을 대수 수직축으로 표시하여 각 펀드에 대해 합리적인 금액의 정보를 볼 수 있도록합니다.
이러한 ETP 값을 생성하기위한 알고리즘은 다양한 변동성 ETN 및 ETF에 대한 안내서에 문서화되어 있습니다. Barclays & # 8217; VXX / VXZ 펀드 안내서는 좋은 예입니다. 미국 기반의 변동성 ETP 및 관련 참조 지수의 현재 유니버스에 대해서는 변동성 지수를 참조하십시오. 이 계산에 필요한 선물 결제 데이터는이 CBOE 웹 사이트에서 100 개 이상의 별도 스프레드 시트 형태로 제공됩니다. ETP를 다루는 인덱스의 계산을 용이하게하기 위해 선물 결제 데이터를 단일 시트에 통합하는 마스터 스프레드 시트를 만들었습니다. 해당 스프레드 시트에 대한 자세한 내용은이 게시물을 참조하십시오.
2012 년 초부터 심각한 추적 문제가있는 TVIX를 제외하고 시뮬레이션 된 값은 게시 된 자금의 지표 값 (IV)을 매우 자세히 추적합니다. Barclays는 VXX 및 VXZ에 대한 IV 값의 전체 세트를 제공합니다. 내 시뮬레이션은 각각 ± 0.04 % 및 ± 0.025 % 내에서이를 추적합니다. 다른 펀드의 샘플링 된 IV 값은 Proshares UVXY의 경우 오차 범위가 -0.2 %이며 VelocityShares XIV 및 ZIV + -0.2 %와 ± 0.01 %의 오차항을 제공합니다. 내 TVIX 시뮬레이션은 샘플링 된 IV 값을 + 2 % / - 4 % 내에서 추적합니다.
시뮬레이션 된 intraday open, high, low 값이 필요한 경우이 게시물을 체크 아웃하십시오.
이 ETP 가격은 91 일 재무보고가 전체 실적에 미치는 영향을 반영합니다. 2013 년 13 주간 국채 수익률은 평균 0.05 % 였지만 2007 년 2 월에는 5 %를 넘었습니다. 시뮬레이션 된 ETP 금액에는 기금마다 다른 적용 수수료가 포함됩니다. 수수료 계산은 놀랍도록 어렵습니다. 자세한 내용은 연례 회비를 포함한 VXX의 Backtest를 참조하십시오.
이 6 가지 시뮬레이션 스프레드 시트 (값만, 수식 없음)를 개별적으로 또는 전체 패키지로 구입할 수 있습니다. VXX 패키지는 여기에서도 사용할 수 있습니다. 바로 아래에 구매 정보가 표시되지 않으면 독립형 게시물에 대한이 링크를 클릭하고 페이지 하단을보십시오.
스프레드 시트에 대한 자세한 내용은 readme를 참조하십시오.
스프레드 쉬트를 구입하면 페이팔 계정이나 신용 카드로 지불 할 수있는 몇 분 안에 페이팔로 이동하게됩니다. paypal 부분을 성공적으로 완료하면 & # 8220; Return to Six Figure Investing & # 8221; 링크. 스프레드 시트를 다운로드 할 수있는 페이지로 이동하려면이 링크를 클릭하십시오. 문제, 질문 또는 요청이있는 경우 [보호 된]에서 저를 안내해주십시오. 6 자 회 취계로 돌아 가기 (Return to Six Figure Investing) & # 8221; 링크. 당신이 그것을 얻지 못한다면 나는 그것을 찾지 못한다.
신용 카드 명세서에이 거래에 대한 다음 설명이 표시됩니다 : "PAYPAL * VH2SOLUTION". 당신이 지불 한 후에 "6 개 그림 투자로 돌아 가기"링크를 찾으십시오. 그러면 제품을 다운로드 할 수있는 페이지로 이동합니다.
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안녕하세요 밴스, 그래서 그것은 XIV / SVXY는 훌륭한 장기 구매 및 보유 할 수있는 경우 당신은 2008 스타일의 시장 붕괴에 90 % + 삭감을 기상 수 있습니까? (심지어 더 많이 평균한다면)
따라서 XIV를 구입하고 보유하고 예를 들어 XIV가 다운되면 더 많은 공유를 구입하십시오. 50 %? 삭감이 다시 구매하는 가장 좋은 시점 인 백 테스트를 수행 할 수 있습니까?
훌륭한 유익한 게시물 주셔서 감사합니다. 그러나, 나는 당신의 계산에 대해 심각한 의구심을 갖고 있습니다.
예를 들어, XIV는 S & P 500 VIX 단기 선물 인버스 일간 지수를 추적합니다. 이 색인은 2007 년에 생성되었으며 Standard & amp; 빈곤국은 2005 년 12 월 20 일에이 지수의 종가를 결정하기 위해 데이터를 다시 테스트했습니다. 2005 년 12 월 20 일 종가는 100,000으로 설정되었습니다. 위 데이터 계산의 마지막 날짜 인 2013 년 10 월 15 일이 지수의 종가는 331349.98입니다.
12/20/05에서 10/15/13 사이의 S & P 500 VIX 단기 선물 역 일일 지수의 총 이익은 약 231 %였습니다. 그러나 귀하의 계산에 따르면 2004 년 3 월 26 일에 XIV 제품에 투자 된 1000 달러는 10/15/13에 17865 달러로 1686.5 %의 증가를 보였습니다.
XIV 제품이 S & P 500 VIX 단기 선물 일일 역전 (목표 인덱스를 연간 약 1.5-2 % 씩 횡단하지 않을 것임)을 정확히 추적했다고 가정해도 가상 XIV 제품은 3/26/04, 계산 첫 날짜 및 12/20/05 사이에 약 439 % 증가해야했습니다.
XIV 제품이 2005 년 3 월 26 일에서 12 월 20 일 사이에 21 개월 동안 439 % 이상을 반환했을 가능성은 거의 없습니다.
나는 계산에 의지한다. 나는 당신의 주장의 핵심 부분이 2004 년 3 월에서 2005 년 12 월까지 439 %의 이익 (내 숫자는 409 %)이라고 생각한다고 생각합니다. 그 시장의 기간은 19.96의 최대 마감 VIX와 함께 매우 조용한 것으로 나타났습니다. 이와 같은 조용한시기에는 장변의 콘탱고 손실이 매우 큽니다. 단기 변동성에 대한 긴 지수 (SPVXSP)에 대한 계산은 그 기간 동안 590277에서 100000으로 감소 할 것이고, 이는 월간 8.8 % 하락할 것입니다. 전례가있는 것은 아니지만 2012 년 10 월부터 2013 년 11 월까지의 VXX 역 분개 사이의 13 개월 동안 VIX 스파이크가 3 개 이상인 경우에도 월간 8.5 %의 하락률로 하락했습니다. 내 직책의 로그 차트를 보면 VXX 하락률이 2004 년에서 2005 년 12 월 사이의 시뮬레이션 시간보다 높은 다른 시간대가 표시됩니다. 8.8 %의 혼합 비율은 귀하가 언급 한 21 개월 동안 역 전략에 대해 487 %의 이득을 제공합니다. 변동성 드래그는 실현 가능한 금액을 일부 감소시킬 수 있지만, 2012 / 10 / a-hat-trick-for-inverse-leveraged-volatility - 펀드 / 경향 펀드의 혼합 이익은이를 상쇄하는 경향이 있습니다. 409 % 가치가 합리적입니다.
내 시뮬레이션은 시작 이후 실제 XIV IV 값을 + 0.2 % 이내로 추적하고 2005 년 12 월 20 일 인덱스 시작 값에 대해 0.01 % 내에서 기본 인덱스 (SPVXSP)를 추적합니다. 그래서 나는 내 방법론이 부정확하다고 생각하지 않습니다. 2004 년에서 2005 년 사이의 가장 큰 불확실성은 일부 시간대에 전월 선물이 거래되지 않았다는 것입니다. 이 경우 전월 값을 투영하기 위해 분산을 기반으로 외삽 법을 사용했습니다. 결과 값은 과거 기간 구조 범위 내에 있습니다.
XIV는 언급 한 SPVIXSTR 인덱스가 아닌 SPVXSP 인덱스를 기반으로합니다. 그 차이는 크지 않지만 언급 한 사람은 SPVXSP에없는 재무보고 구성 요소를 포함하는 총 수익 지수입니다.
밴스, 답장을 보내 주셔서 감사합니다. 다른 모든 것들이 평등하다면, 재무부의 지폐에 대한 이자율이 현재보다 높으면 2004 년과 2005 년에 돌아온 것처럼 XIV 상품은 재무부의 이자율이 그들이 지금있는 것처럼 낮습니까?
죄송합니다. 재무부의 이자율이 현재보다 훨씬 높으면 XIV 상품이 더 줄지 않고 더 빨리 증가 할 것입니다. 그렇다면 VXX가 현재이 시나리오보다 훨씬 더 매력적일 수 있다고 생각합니다.
XIV는 재무부의 익스포저가없는 인덱스를 기반으로하므로 XIV에 영향을 미치지 않습니다. XIV와 같은 역 ETP가 T-bill 값이있는 SPVIXSTR을 기반으로했다면, t - 청구서가 더 높은이자를 내고있을 때 성능 XIV를 기대할 수 있습니다.
Ok, Vance 고마워. 앞으로이 블로그를 정기적으로 체크 아웃 할 예정입니다. & # 8211; 여기 VIX 제품과 관련된 풍부한 정보가 있습니다!
Vance는 2002 년 10 월이나 2003 년 3 월에 XIV와 같은 제품이 2000 년 3 월과 시장 최저치 사이에 겉으로 드러난 약세 시장에서 어떻게 수행했을 것이라고 생각하십니까?
나는 블로그에 깊은 인상을 받았습니다. XIV를 장기간에 걸쳐 생각해 보시겠습니까? 특정 드로우 다운 기준치 및 / 또는 MA 크로스 오버 이후에 추가하겠습니까? 하나의 포트폴리오 중 10 % +를 리스크 관리를 전제로하는 XIV와 같은 것으로 상상할 수 있습니까?
XIV가 장기적으로 계속 번영하려면 VIX 수준이 2014 년의 2015 년 가치보다 정상화 되더라도 변동성이 감소하거나 조용한 (즉 안정적인) 변동성이 필요합니까?
안녕하세요 dph, XIV가 VIX 선물 용어 구조를 잘 수행하려면 대부분의 시간 동안 contango에 있어야합니다. 이것은 75 %에서 85 %의 시간이었고 아마도 변화가 없었을 것입니다. XIV의 다른 적은 시장에서 고르지 못한 행동을 많이합니다. XIV는 일일 리셋 기금이기 때문에 고르지 못한 행동은 펀드의 가치를 떨어 뜨리는 경향이 있습니다 (예 : 1 % 아래로 1 % 올린 다음 시작한 곳으로 되돌아 가지 않음).
안녕하세요 dph, 많은 노력이 휘발성 제품을 거래하는 시스템을 찾았습니다. 이 블로그 tradingvolatility / p / home_3.html을 참조하십시오. 대부분의 / 모든 거래 시스템이 경제적 현실에 기반하지는 않지만 과거에는 일관성이 있었던 역사적 패턴에 의존하기 때문에 열정적이지 않습니다. 게다가 그들은 진정한 곰 시장에 대처해야만했고, 큰 시험이 될 것입니다. & # 8211; XIV의 축소는 엄청납니다. 10 %의 포트폴리오 지분은 우스꽝스럽지 않지만 감정적으로 많은 어려움을 겪을 것입니다.
Vance는 Contango Dynamic을 기반으로 입장 / 퇴장하는 시스템이 Whipsaws로 인해 앞으로 진행될 것이라고 회의적입니까? 아니면 결국 하나의 가능성이 큰 밤새 축소에 잡힐 것 같아요 (이것은 선물이 이것들 안팎으로 나아갈 더 좋은 방법 일 수 있다고 제안 할 것입니다)?
안녕하십니까, 일반적으로 저는 과거가 미래에 대한 예측이라고 생각하지 않습니다. 그래서 경제적 현실에 기초하지 않은 입 / 퇴장 신호는 결국 실패 할 것입니다. 밤새 스파이크는 예측할 수없는 사건의 극단적 인 버전이며, 이는 체계적으로 변동성이 짧은 사람에게는 중대한 위험입니다. 선물 거래가이 위험과 관련하여 더 좋은 점은 알지 못하지만 동일한 위험 요소가있는 것으로 보입니다.
Vance는 초기에 당신이 변동성에 대해 열정적이지 않은 것을 언급했습니다. & # 8220; 시스템 & # 8221; 장기적으로 변동성을 줄이는 것보다 그다지 나은 방법이 아니라고 제안 하는가? 또는 XIV가 길어 지거나 피할 수있는시기의 간단한 비율은 모델을 구독하지 않아도 거의 비슷하게 수행 할 수 있습니까?
또한 ETN보다 유동성 (시장 시간)이 깊기 때문에 선물에 대해 언급했습니다. 예, 밤새 검은 백조도 그들을 때릴 것입니다. 그러나 이미 너무 늦은 미국 기반의 에트 스 (etns)를 때려 눕히기 전에 일요일 / 월요일에 몇 명의 상인이 나왔을 것입니다.
& # 8220; & # 8221; 나는 대부분의 / 모든 거래 시스템이 경제적 현실에 기반하지는 않지만 과거에는 일관성이 있었던 역사적 패턴에 의존하기 때문에 열정적이지 않습니다. & # 8221; & # 8221;
안녕하세요 dph, 시스템의 가장 큰 장점은 감정과 일상적인 재평가 요구 사항을 제거한다는 것입니다. 단점은 대부분이 장기적으로 잘 작동하지 않는다는 것입니다. 일반적으로 단기 변동성은 상대적으로 적은 이익, 큰 손실 및 시간 경과에 따른 경관 변화라는 어려운 거래 도전이라고 생각합니다.
밴스, 언제나처럼 위대한 일. 또한 얼마나 자주 XIV가 계몽 될 10 %, 25 %, 50 % 또는 그 이상을 줄 였는지 보여주는 표를 작성하는 경우. 나는이 제품을 '중요한'제품으로 만 구매한다고 항상 들었다. 10 % -15 %의 철수가 그렇게 희귀하지 않은 것으로 의심하기 때문에 월요일은 상당히 중요하지 않다고 생각하지 않습니다.
안녕하세요 dph, 당연히 6 월에 변동성 거래 시스템의 대부분이 어려움을 겪었습니다. volatilitymadesimple / vix-trading-strategies-in-june / 당신이 관심을 가질만한 생각.
매우 흥미로운. 어느 전략을 구매하지 않고 보유하지 않을지라도 작은 지위를 유지하려는 경향이 있고 수년 (심지어 10 년 이상) 동안 큰 손실을 예상하여 수익을 낼 수 있도록 계획을 세우면 거래 할 수 있습니까? 그 사이에?
사실 저는이 전략을 파고 들지 않았으므로 그들에 대한 의견이 없습니다. 지금은 UBS의 VQTS에 중점을 두었습니다 (최신 블로그 게시물 참조). S & amp; P보다 적은 시뮬레이션 결과 및 2006 년 이후 인상적인 수익 (다시 시뮬레이션 됨).
안녕. 공유해 주셔서 감사합니다.
임은 또한 변동성 ETF 거래를 고민하고, 내가 생각해내는 것과 비슷한 것을 누군가가 수행했거나 분석했다면 어떻게 되겠습니까?
1. 쇼팅 TVIX XIV 쌍. 나는 weekly rebalance (ETFreplay에서 할 수 있음)로 1 : 2 비율로 TVIX XIV를 단락시키는 것을 역행시켰다. 이 아이디어는 가격 위험을 상쇄하여 변동성에 내기하지 않고 레버리지 ETF의 복리 손실을 피할 수있게하는 것입니다. 그것은 꽤 안전한 것으로 밝혀졌습니다. 전략 (적어도 종이 위에)은 수수료가 들기 전에 매년 8-15 %의 꾸준한 수익률을 보이고 있으며, 차용하기가 쉽지 않습니다. 수수료 (내 브로커에서 약 3 %), TVIX의 심각한 추적 오류의 2012 기간을 제외하고는 최대 10 % 이하로 인출 할 수 있습니다. 저 수수료 위탁 브로커를 생각할 때, 이 전략은 수익률이 너무나 휘발성이없고 주식 시장과 크게 상관 관계가 없으므로 채권 대체 가능성이있을 수 있습니다.
2. 짧은 TVIX 긴 VXX 전화. 나 또한 & nbsp; 알몸 & # 039; TVIX를 짧게 설정하고 심화 된 OTM VXX 호출로 헤지합니다. 역사적인 TVIX에 대한 기하 급수적 인 회귀는 TVIX 가격에서 평균 0.58 %의 일별 하락을 보여줍니다. 그것은 $ 5.8 / day이며 $ 1000은 짧은 TVIX에 투자되었습니다. 42 DTE VXX는 현재 VXX의 두 배 가격으로 VXX의 약 1.5 % 가격이 가능합니다. TVIX의 $ 1000은 VXX의 $ 2000과 거의 같은 가격 위험을 가지고 있기 때문에 2000 달러 상당의 VXX를 충당하기 위해 VXX 통화를 충분히 구매하면 짧은 $ 1000 TVIX가 적절히 헤지되어 42 일 동안 $ 2000 * 1.5 % = $ 30를 지불하거나 $ 1 / 일. $ 1000 당 $ 5의 이익을 얻을 것입니다. 내 최대 손실은 200 % (2000 달러)로 제한 될 것입니다. VXX가 100 % + 밤새 촬영하는 경우 (TVIX는 200 % 이상) 시나리오에서 발생합니다. 제가 현금으로 2000 달러를 가지고 있고 최악의 상황이 400 일이 넘는 날에 일어나지 않는다면 돈을 벌어야 할 것입니다. 즉, 내가 고려하지 못한 거대한 함정이 없다면 말입니다.
안녕 GG, 주간 균형 조정은 짧은 지위의 다양한 영향력 때문에 첫 번째 시나리오에서 매우 중요합니다. 귀하의 분석은 합리적인 것으로 보입니다.
두 번째 시나리오에서 VXX가 TVIX / UVXY를 두 배로 늘리면 네가 놓칠 수 있다고 생각합니다. 최근의이 수정안에서 VXX는 16에서 31로 2 배 증가했으며 UVXY는 25에서 85로 3.4 배가되었습니다. 이러한 종류의 움직임을 가정하고 VXX 호출이 예상대로 많은 헤지를 제공하는지 확인하는 구체적인 예를 통해 작업하는 것이 좋습니다. VXX가 파업 가격 인 경우 VXX 통화가 돈만 지불한다는 것을 기억하십시오. 그들은 돈이 많이들 때까지 많은 헤지 능력을 제공하지 못한다.
나는 uvxy에 대한 구매 순간을 잡으려고 노력했다. 물론 xiv 또는 svxy의 판매 시점이기도하다.
2004 년 3 월 26 일부터 2017 년 2 월 28 일까지 가장 인기있는 장단기 단기 변동성 거래소 (ETP)에 대한 일간 거래 하루 종가를 산출했습니다.
TVIX VelocityShares 매일 2 배 VIX 단기 ETN UVXY ProShares Ultra VIX 단기 선물 ETF VXX Barclays S & P 500 VIX 단기 선물 ETN VXZ Barclays S & P 500 VIX 중기 선물 ETN XIV VelocityShares 일일 역 VIX 단기 ETN ZIV VelocityShares 일일 역 VIX 중기 ETN SVXY ProShares VIX 단기 선물 ETF VIXY ProShares 단기 VIX 단기 선물 ETF.
이러한 ETP 기록은 2004 년에서 2007 년 사이의 조용한 시간이나 2008/2009 년의 충돌을 통해 다양한 변동성 전략을 백 테스팅하려는 경우에 필요합니다. 아래 차트는 시뮬레이션 된 값을 대수 수직축으로 표시하여 각 펀드에 대해 합리적인 금액의 정보를 볼 수 있도록합니다.
이러한 ETP 값을 생성하기위한 알고리즘은 다양한 변동성 ETN 및 ETF에 대한 안내서에 문서화되어 있습니다. Barclays & # 8217; VXX / VXZ 펀드 안내서는 좋은 예입니다. 미국 기반의 변동성 ETP 및 관련 참조 지수의 현재 유니버스에 대해서는 변동성 지수를 참조하십시오. 이 계산에 필요한 선물 결제 데이터는이 CBOE 웹 사이트에서 100 개 이상의 별도 스프레드 시트 형태로 제공됩니다. ETP를 다루는 인덱스의 계산을 용이하게하기 위해 선물 결제 데이터를 단일 시트에 통합하는 마스터 스프레드 시트를 만들었습니다. 해당 스프레드 시트에 대한 자세한 내용은이 게시물을 참조하십시오.
2012 년 초부터 심각한 추적 문제가있는 TVIX를 제외하고 시뮬레이션 된 값은 게시 된 자금의 지표 값 (IV)을 매우 자세히 추적합니다. Barclays는 VXX 및 VXZ에 대한 IV 값의 전체 세트를 제공합니다. 내 시뮬레이션은 각각 ± 0.04 % 및 ± 0.025 % 내에서이를 추적합니다. 다른 펀드의 샘플링 된 IV 값은 Proshares UVXY의 경우 오차 범위가 -0.2 %이며 VelocityShares XIV 및 ZIV + -0.2 %와 ± 0.01 %의 오차항을 제공합니다. 내 TVIX 시뮬레이션은 샘플링 된 IV 값을 + 2 % / - 4 % 내에서 추적합니다.
시뮬레이션 된 intraday open, high, low 값이 필요한 경우이 게시물을 체크 아웃하십시오.
이 ETP 가격은 91 일 재무보고가 전체 실적에 미치는 영향을 반영합니다. 2013 년 13 주간 국채 수익률은 평균 0.05 % 였지만 2007 년 2 월에는 5 %를 넘었습니다. 시뮬레이션 된 ETP 금액에는 기금마다 다른 적용 수수료가 포함됩니다. 수수료 계산은 놀랍도록 어렵습니다. 자세한 내용은 연례 회비를 포함한 VXX의 Backtest를 참조하십시오.
이 6 가지 시뮬레이션 스프레드 시트 (값만, 수식 없음)를 개별적으로 또는 전체 패키지로 구입할 수 있습니다. VXX 패키지는 여기에서도 사용할 수 있습니다. 바로 아래에 구매 정보가 표시되지 않으면 독립형 게시물에 대한이 링크를 클릭하고 페이지 하단을보십시오.
스프레드 시트에 대한 자세한 내용은 readme를 참조하십시오.
스프레드 쉬트를 구입하면 페이팔 계정이나 신용 카드로 지불 할 수있는 몇 분 안에 페이팔로 이동하게됩니다. paypal 부분을 성공적으로 완료하면 & # 8220; Return to Six Figure Investing & # 8221; 링크. 스프레드 시트를 다운로드 할 수있는 페이지로 이동하려면이 링크를 클릭하십시오. 문제, 질문 또는 요청이있는 경우 [보호 된]에서 저를 안내해주십시오. 6 자 회 취계로 돌아 가기 (Return to Six Figure Investing) & # 8221; 링크. 당신이 그것을 얻지 못한다면 나는 그것을 찾지 못한다.
신용 카드 명세서에이 거래에 대한 다음 설명이 표시됩니다 : "PAYPAL * VH2SOLUTION". 당신이 지불 한 후에 "6 개 그림 투자로 돌아 가기"링크를 찾으십시오. 그러면 제품을 다운로드 할 수있는 페이지로 이동합니다.
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안녕하세요 밴스, 그래서 그것은 XIV / SVXY는 훌륭한 장기 구매 및 보유 할 수있는 경우 당신은 2008 스타일의 시장 붕괴에 90 % + 삭감을 기상 수 있습니까? (심지어 더 많이 평균한다면)
따라서 XIV를 구입하고 보유하고 예를 들어 XIV가 다운되면 더 많은 공유를 구입하십시오. 50 %? 삭감이 다시 구매하는 가장 좋은 시점 인 백 테스트를 수행 할 수 있습니까?
훌륭한 유익한 게시물 주셔서 감사합니다. 그러나, 나는 당신의 계산에 대해 심각한 의구심을 갖고 있습니다.
예를 들어, XIV는 S & P 500 VIX 단기 선물 인버스 일간 지수를 추적합니다. 이 색인은 2007 년에 생성되었으며 Standard & amp; 빈곤국은 2005 년 12 월 20 일에이 지수의 종가를 결정하기 위해 데이터를 다시 테스트했습니다. 2005 년 12 월 20 일 종가는 100,000으로 설정되었습니다. 위 데이터 계산의 마지막 날짜 인 2013 년 10 월 15 일이 지수의 종가는 331349.98입니다.
12/20/05에서 10/15/13 사이의 S & P 500 VIX 단기 선물 역 일일 지수의 총 이익은 약 231 %였습니다. 그러나 귀하의 계산에 따르면 2004 년 3 월 26 일에 XIV 제품에 투자 된 1000 달러는 10/15/13에 17865 달러로 1686.5 %의 증가를 보였습니다.
XIV 제품이 S & P 500 VIX 단기 선물 일일 역전 (목표 인덱스를 연간 약 1.5-2 % 씩 횡단하지 않을 것임)을 정확히 추적했다고 가정해도 가상 XIV 제품은 3/26/04, 계산 첫 날짜 및 12/20/05 사이에 약 439 % 증가해야했습니다.
XIV 제품이 2005 년 3 월 26 일에서 12 월 20 일 사이에 21 개월 동안 439 % 이상을 반환했을 가능성은 거의 없습니다.
나는 계산에 의지한다. 나는 당신의 주장의 핵심 부분이 2004 년 3 월에서 2005 년 12 월까지 439 %의 이익 (내 숫자는 409 %)이라고 생각한다고 생각합니다. 그 시장의 기간은 19.96의 최대 마감 VIX와 함께 매우 조용한 것으로 나타났습니다. 이와 같은 조용한시기에는 장변의 콘탱고 손실이 매우 큽니다. 단기 변동성에 대한 긴 지수 (SPVXSP)에 대한 계산은 그 기간 동안 590277에서 100000으로 감소 할 것이고, 이는 월간 8.8 % 하락할 것입니다. 전례가있는 것은 아니지만 2012 년 10 월부터 2013 년 11 월까지의 VXX 역 분개 사이의 13 개월 동안 VIX 스파이크가 3 개 이상인 경우에도 월간 8.5 %의 하락률로 하락했습니다. 내 직책의 로그 차트를 보면 VXX 하락률이 2004 년에서 2005 년 12 월 사이의 시뮬레이션 시간보다 높은 다른 시간대가 표시됩니다. 8.8 %의 혼합 비율은 귀하가 언급 한 21 개월 동안 역 전략에 대해 487 %의 이득을 제공합니다. 변동성 드래그는 실현 가능한 금액을 일부 감소시킬 수 있지만, 2012 / 10 / a-hat-trick-for-inverse-leveraged-volatility - 펀드 / 경향 펀드의 혼합 이익은이를 상쇄하는 경향이 있습니다. 409 % 가치가 합리적입니다.
내 시뮬레이션은 시작 이후 실제 XIV IV 값을 + 0.2 % 이내로 추적하고 2005 년 12 월 20 일 인덱스 시작 값에 대해 0.01 % 내에서 기본 인덱스 (SPVXSP)를 추적합니다. 그래서 나는 내 방법론이 부정확하다고 생각하지 않습니다. 2004 년에서 2005 년 사이의 가장 큰 불확실성은 일부 시간대에 전월 선물이 거래되지 않았다는 것입니다. 이 경우 전월 값을 투영하기 위해 분산을 기반으로 외삽 법을 사용했습니다. 결과 값은 과거 기간 구조 범위 내에 있습니다.
XIV는 언급 한 SPVIXSTR 인덱스가 아닌 SPVXSP 인덱스를 기반으로합니다. 그 차이는 크지 않지만 언급 한 사람은 SPVXSP에없는 재무보고 구성 요소를 포함하는 총 수익 지수입니다.
밴스, 답장을 보내 주셔서 감사합니다. 다른 모든 것들이 평등하다면, 재무부의 지폐에 대한 이자율이 현재보다 높으면 2004 년과 2005 년에 돌아온 것처럼 XIV 상품은 재무부의 이자율이 그들이 지금있는 것처럼 낮습니까?
죄송합니다. 재무부의 이자율이 현재보다 훨씬 높으면 XIV 상품이 더 줄지 않고 더 빨리 증가 할 것입니다. 그렇다면 VXX가 현재이 시나리오보다 훨씬 더 매력적일 수 있다고 생각합니다.
XIV는 재무부의 익스포저가없는 인덱스를 기반으로하므로 XIV에 영향을 미치지 않습니다. XIV와 같은 역 ETP가 T-bill 값이있는 SPVIXSTR을 기반으로했다면, t - 청구서가 더 높은이자를 내고있을 때 성능 XIV를 기대할 수 있습니다.
Ok, Vance 고마워. 앞으로이 블로그를 정기적으로 체크 아웃 할 예정입니다. & # 8211; 여기 VIX 제품과 관련된 풍부한 정보가 있습니다!
Vance는 2002 년 10 월이나 2003 년 3 월에 XIV와 같은 제품이 2000 년 3 월과 시장 최저치 사이에 겉으로 드러난 약세 시장에서 어떻게 수행했을 것이라고 생각하십니까?
나는 블로그에 깊은 인상을 받았습니다. XIV를 장기간에 걸쳐 생각해 보시겠습니까? 특정 드로우 다운 기준치 및 / 또는 MA 크로스 오버 이후에 추가하겠습니까? 하나의 포트폴리오 중 10 % +를 리스크 관리를 전제로하는 XIV와 같은 것으로 상상할 수 있습니까?
XIV가 장기적으로 계속 번영하려면 VIX 수준이 2014 년의 2015 년 가치보다 정상화 되더라도 변동성이 감소하거나 조용한 (즉 안정적인) 변동성이 필요합니까?
안녕하세요 dph, XIV가 VIX 선물 용어 구조를 잘 수행하려면 대부분의 시간 동안 contango에 있어야합니다. 이것은 75 %에서 85 %의 시간이었고 아마도 변화가 없었을 것입니다. XIV의 다른 적은 시장에서 고르지 못한 행동을 많이합니다. XIV는 일일 리셋 기금이기 때문에 고르지 못한 행동은 펀드의 가치를 떨어 뜨리는 경향이 있습니다 (예 : 1 % 아래로 1 % 올린 다음 시작한 곳으로 되돌아 가지 않음).
안녕하세요 dph, 많은 노력이 휘발성 제품을 거래하는 시스템을 찾았습니다. 이 블로그 tradingvolatility / p / home_3.html을 참조하십시오. 대부분의 / 모든 거래 시스템이 경제적 현실에 기반하지는 않지만 과거에는 일관성이 있었던 역사적 패턴에 의존하기 때문에 열정적이지 않습니다. 게다가 그들은 진정한 곰 시장에 대처해야만했고, 큰 시험이 될 것입니다. & # 8211; XIV의 축소는 엄청납니다. 10 %의 포트폴리오 지분은 우스꽝스럽지 않지만 감정적으로 많은 어려움을 겪을 것입니다.
Vance는 Contango Dynamic을 기반으로 입장 / 퇴장하는 시스템이 Whipsaws로 인해 앞으로 진행될 것이라고 회의적입니까? 아니면 결국 하나의 가능성이 큰 밤새 축소에 잡힐 것 같아요 (이것은 선물이 이것들 안팎으로 나아갈 더 좋은 방법 일 수 있다고 제안 할 것입니다)?
안녕하십니까, 일반적으로 저는 과거가 미래에 대한 예측이라고 생각하지 않습니다. 그래서 경제적 현실에 기초하지 않은 입 / 퇴장 신호는 결국 실패 할 것입니다. 밤새 스파이크는 예측할 수없는 사건의 극단적 인 버전이며, 이는 체계적으로 변동성이 짧은 사람에게는 중대한 위험입니다. 선물 거래가이 위험과 관련하여 더 좋은 점은 알지 못하지만 동일한 위험 요소가있는 것으로 보입니다.
Vance는 초기에 당신이 변동성에 대해 열정적이지 않은 것을 언급했습니다. & # 8220; 시스템 & # 8221; 장기적으로 변동성을 줄이는 것보다 그다지 나은 방법이 아니라고 제안 하는가? 또는 XIV가 길어 지거나 피할 수있는시기의 간단한 비율은 모델을 구독하지 않아도 거의 비슷하게 수행 할 수 있습니까?
또한 ETN보다 유동성 (시장 시간)이 깊기 때문에 선물에 대해 언급했습니다. 예, 밤새 검은 백조도 그들을 때릴 것입니다. 그러나 이미 너무 늦은 미국 기반의 에트 스 (etns)를 때려 눕히기 전에 일요일 / 월요일에 몇 명의 상인이 나왔을 것입니다.
& # 8220; & # 8221; 나는 대부분의 / 모든 거래 시스템이 경제적 현실에 기반하지는 않지만 과거에는 일관성이 있었던 역사적 패턴에 의존하기 때문에 열정적이지 않습니다. & # 8221; & # 8221;
안녕하세요 dph, 시스템의 가장 큰 장점은 감정과 일상적인 재평가 요구 사항을 제거한다는 것입니다. 단점은 대부분이 장기적으로 잘 작동하지 않는다는 것입니다. 일반적으로 단기 변동성은 상대적으로 적은 이익, 큰 손실 및 시간 경과에 따른 경관 변화라는 어려운 거래 도전이라고 생각합니다.
밴스, 언제나처럼 위대한 일. 또한 얼마나 자주 XIV가 계몽 될 10 %, 25 %, 50 % 또는 그 이상을 줄 였는지 보여주는 표를 작성하는 경우. 나는이 제품을 '중요한'제품으로 만 구매한다고 항상 들었다. 10 % -15 %의 철수가 그렇게 희귀하지 않은 것으로 의심하기 때문에 월요일은 상당히 중요하지 않다고 생각하지 않습니다.
안녕하세요 dph, 당연히 6 월에 변동성 거래 시스템의 대부분이 어려움을 겪었습니다. volatilitymadesimple / vix-trading-strategies-in-june / 당신이 관심을 가질만한 생각.
매우 흥미로운. 어느 전략을 구매하지 않고 보유하지 않을지라도 작은 지위를 유지하려는 경향이 있고 수년 (심지어 10 년 이상) 동안 큰 손실을 예상하여 수익을 낼 수 있도록 계획을 세우면 거래 할 수 있습니까? 그 사이에?
사실 저는이 전략을 파고 들지 않았으므로 그들에 대한 의견이 없습니다. 지금은 UBS의 VQTS에 중점을 두었습니다 (최신 블로그 게시물 참조). S & amp; P보다 적은 시뮬레이션 결과 및 2006 년 이후 인상적인 수익 (다시 시뮬레이션 됨).
안녕. 공유해 주셔서 감사합니다.
임은 또한 변동성 ETF 거래를 고민하고, 내가 생각해내는 것과 비슷한 것을 누군가가 수행했거나 분석했다면 어떻게 되겠습니까?
1. 쇼팅 TVIX XIV 쌍. 나는 weekly rebalance (ETFreplay에서 할 수 있음)로 1 : 2 비율로 TVIX XIV를 단락시키는 것을 역행시켰다. 이 아이디어는 가격 위험을 상쇄하여 변동성에 내기하지 않고 레버리지 ETF의 복리 손실을 피할 수있게하는 것입니다. 그것은 꽤 안전한 것으로 밝혀졌습니다. 전략 (적어도 종이 위에)은 수수료가 들기 전에 매년 8-15 %의 꾸준한 수익률을 보이고 있으며, 차용하기가 쉽지 않습니다. 수수료 (내 브로커에서 약 3 %), TVIX의 심각한 추적 오류의 2012 기간을 제외하고는 최대 10 % 이하로 인출 할 수 있습니다. 저 수수료 위탁 브로커를 생각할 때, 이 전략은 수익률이 너무나 휘발성이없고 주식 시장과 크게 상관 관계가 없으므로 채권 대체 가능성이있을 수 있습니다.
2. 짧은 TVIX 긴 VXX 전화. 나 또한 & nbsp; 알몸 & # 039; TVIX를 짧게 설정하고 심화 된 OTM VXX 호출로 헤지합니다. 역사적인 TVIX에 대한 기하 급수적 인 회귀는 TVIX 가격에서 평균 0.58 %의 일별 하락을 보여줍니다. 그것은 $ 5.8 / day이며 $ 1000은 짧은 TVIX에 투자되었습니다. 42 DTE VXX는 현재 VXX의 두 배 가격으로 VXX의 약 1.5 % 가격이 가능합니다. TVIX의 $ 1000은 VXX의 $ 2000과 거의 같은 가격 위험을 가지고 있기 때문에 2000 달러 상당의 VXX를 충당하기 위해 VXX 통화를 충분히 구매하면 짧은 $ 1000 TVIX가 적절히 헤지되어 42 일 동안 $ 2000 * 1.5 % = $ 30를 지불하거나 $ 1 / 일. $ 1000 당 $ 5의 이익을 얻을 것입니다. 내 최대 손실은 200 % (2000 달러)로 제한 될 것입니다. VXX가 100 % + 밤새 촬영하는 경우 (TVIX는 200 % 이상) 시나리오에서 발생합니다. 제가 현금으로 2000 달러를 가지고 있고 최악의 상황이 400 일이 넘는 날에 일어나지 않는다면 돈을 벌어야 할 것입니다. 즉, 내가 고려하지 못한 거대한 함정이 없다면 말입니다.
안녕 GG, 주간 균형 조정은 짧은 지위의 다양한 영향력 때문에 첫 번째 시나리오에서 매우 중요합니다. 귀하의 분석은 합리적인 것으로 보입니다.
두 번째 시나리오에서 VXX가 TVIX / UVXY를 두 배로 늘리면 네가 놓칠 수 있다고 생각합니다. 최근의이 수정안에서 VXX는 16에서 31로 2 배 증가했으며 UVXY는 25에서 85로 3.4 배가되었습니다. 이러한 종류의 움직임을 가정하고 VXX 호출이 예상대로 많은 헤지를 제공하는지 확인하는 구체적인 예를 통해 작업하는 것이 좋습니다. VXX가 파업 가격 인 경우 VXX 통화가 돈만 지불한다는 것을 기억하십시오. 그들은 돈이 많이들 때까지 많은 헤지 능력을 제공하지 못한다.
나는 uvxy에 대한 구매 순간을 잡으려고 노력했다. 물론 xiv 또는 svxy의 판매 시점이기도하다.
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